Nvidia (NAS100:NVDA) đã công bố báo cáo lợi nhuận mới nhất trong tuần này, đúng thời điểm nhà đầu tư bắt đầu lo ngại về triển vọng nhóm cổ phiếu công nghệ.
NVDA – Biểu đồ ngày
Giá NVDA đang cố giữ vùng hỗ trợ quanh 180–190 USD. Nếu vùng này bị xuyên thủng, cổ phiếu có thể quay về kiểm định vùng đỉnh cũ tháng 12/2024 gần 153 USD.
“Sau khi Chính phủ Mỹ mở cửa trở lại, thị trường phải đối mặt với một lịch công bố dữ liệu dày đặc của cả các báo cáo bị trì hoãn lẫn các báo cáo theo lịch. Tuy nhiên, sự kiện quan trọng nhất có thể sẽ là báo cáo kết quả kinh doanh của Nvidia sau phiên thứ Tư,” ông Jim Reid của Deutsche Bank cho biết.
Đây có thể là tuần có tính quyết định đối với thị trường cổ phiếu khi hàng loạt báo cáo kinh tế được tung ra sau thời gian đóng cửa. Tâm điểm sẽ là báo cáo việc làm tháng 9 công bố vào thứ Năm, với Deutsche Bank dự báo việc làm tại Mỹ sẽ hồi phục, mức tăng dự kiến +75.000 cho cả tổng số việc làm và khu vực tư nhân.
Một lực cản khác đối với Nvidia đến từ thông tin nhà đầu tư Peter Thiel đã bán toàn bộ cổ phần trong công ty — chiếm khoảng 40% danh mục của ông. Trước đó, SoftBank của Nhật cũng đã thoái toàn bộ vốn khỏi Nvidia. Đáng chú ý, cả hai nhà đầu tư tên tuổi đều rời khỏi cổ phiếu quan trọng nhất của thị trường trong hai năm qua.
Nhà đầu tư Michael Burry gần đây cũng chỉ trích mạnh mẽ nhóm cổ phiếu AI, phát biểu:
“Kéo dài thời gian khấu hao tài sản để làm giảm chi phí khấu hao, qua đó thổi phồng lợi nhuận — là một trong những hành vi gian lận phổ biến của thời hiện đại.”
Burry đã thu hút sự chú ý của thị trường với các vị thế quyền chọn quy mô lớn chống lại Nvidia và Palantir.
Tuy nhiên, chuyên gia Vivek Arya của Bank of America và nhóm phân tích của ông — dù cũng cảnh báo về định giá nhóm AI — vẫn duy trì quan điểm tích cực. Arya đưa ra khuyến nghị mua, với giá mục tiêu 275 USD, dựa trên kỳ vọng hệ số P/E cho năm 2027 đạt mức 30 lần, nằm trong phạm vi lịch sử 25–56 lần.
Nhà đầu tư vốn đã căng thẳng khi Bitcoin rơi xuống dưới 95.000 USD, và thị trường có thể chịu thêm áp lực nếu kết quả kinh doanh của Nvidia gây thất vọng. Trong 5 năm qua, Nvidia đã vượt kỳ vọng của Wall Street 90% số lần, nhưng mức vượt trung bình trong 4 quý gần nhất chỉ khoảng 6,5%.
Các nhà phân tích dự báo doanh thu Quý 3 của Nvidia đạt 54,8 tỷ USD, tương đương mức tăng 56% so với cùng kỳ, chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu từ mảng data center.
